“Avoir un focus fortement financier pour un Corporate Venture (CVC) permet d'être aligné stratégiquement avec les VC classiques et d'avoir accès aux meilleurs startups”

Cette semaine 🌟

Cette semaine nous échangeons avec Julien Etaix, actuellement Investment Manager chez Upfront après avoir passé 3 ans dans la Silicon Valley chez Airbus Venture, le fonds  CVC (Corporate Venture) du groupe Airbus.

Julien, de formation Ingénieur généraliste a démarré sa carrière dans l’aéronautique avant de basculer rapidement dans le monde bancaire en appliquant la mécanique des fluides au trading financier 😅; après 12 ans passé chez Barclays & JP Morgan, Julien rejoint en 2017 les équipes du fonds de Corporate Venture du groupe Airbus en 2017.

Dans cet épisode Julien nous aide à décrypter le CVC - le Corporate Venture Capital - qu’est ce que c’est, comment cela fonctionne, comment intégrer un CVC à son capital et éviter les clauses toxiques, un échange passionnant! 🤩

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Au cours de cet épisode, nous discutons 💬

⚡ Qu’est ce que le CVC et pourquoi ils existent?

⚡ Les différents type de fonctionnement des fonds Corporate Venture

⚡ Les caractéristiques du fonds Airbus Venture

⚡ Comment faire rentrer un CVC dans les meilleures conditions

⚡ Quelles sont les clauses à encadrer dans un pacte d’actionnaire avec un CVC

⚡ Comment la crise COVID19 va impacter le secteur du CVC

Pour se retrouver dans l’épisode 🤓

• 00:45 : Le parcours professionnel de Julien
• 03:15 : Qu'est ce qu'un CVC? Quelles raisons expliquent l'émergence de ce type de fonds depuis 10-15 ans?
• 05:35 : Quels sont les particularités, les différences fondamentales entre un CVC et un VC
• 07:45 : Thèse d’investissement et fonctionnement du fonds Airbus Venture 
• 14:15 : Quels doivent être les liens / les ponts entre la partie fonds CVC et la partie business d’un corporate?
• 17:15 : Quand faire rentrer un CVC à son capital? Quel est le risque à choisir un corporate de son secteur?
• 23:15 : Quelle place doit il avoir dans sa cap table? 
• 25:25 : Quel est l’impact sur la gouvernance?
• 29:10 : Quelles sont les clauses à encadrer dans un pacte d’actionnaire pour éviter qu’elles soient toxiques pour la société?
• 38:15 : Quel sera l’impact du COVID19 sur le Corporate Venture selon Julien?

Liens, outils et ressources 📚

• Corporate Venture Capital by Fred Wilson (AVC)
• Les Corporate Venture français par Eldorado
• Guide to European corporate venture capital by sifted
• BMW’s Corporate VC by HBR
• CVC vs VC, quelle différence? par le hub BPI

Encore là? 😉

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