I en grotte under jorden findes en sø med en lille ø ude i midten - og ude på øen står der en skattekiste. Men Kaj og Bamse skal passe på, for det er farligt at være inde i grotten. Loftet ovenover søen, som er fyldt med jord og trærødder, kan falde ned over dem, og vandet i søen ser mørkt og uhyggeligt ud. Heldigvis får de hjælp af deres ven, feen Viola.